更名小康人寿！“D等生”中法人寿迎新局

邢莉

7月27日，中法人寿保险有限责任公司（下称：中法人寿）在官网发布了《关于股东变更及公司更名的公告》，正式更名为“小康人寿保险有限责任公司”（下称：小康人寿）。

据悉，目前该公司已由中外合资寿险公司变为中资保险公司。新股东阵营为矿产、新能源、钢铁领域的民营实业企业。其中，大股东鸿商集团为国内大型民营投资集团，宁德时代则是创业板的明星公司和新能源行业的龙头企业。

不过尽管有实力大股东加持，对于业务停滞多年的小康人寿而言，复业之路并不轻松。

更名小康人寿，注册资本变更为30亿元

小康人寿公告称，经中国银保监会审核批准，并经北京市市场监督管理局核准，原中法人寿保险有限责任公司发生股东变更，同时公司正式更名为小康人寿保险有限责任公司，公司于2021年7月21日起正式启用新名称。

公告还披露了股东变更及更名后的相关事项。小康人寿称，公司股东变更为鸿商产业控股集团有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、青山控股集团有限公司以及贵州贵星汽车销售服务有限公司。 注册资本由2亿元变更为30亿元。

公告强调，公司更名后，原开户银行、账号、联系电话、传真、服务热线等不变。名称变更不影响我公司享有的各项权利及承担的各项义务。此前以“中法人寿保险有限责任公司”名义签订的所有合同继续有效，广大投保客户、营销员及其它合同主体根据法律及合同享有的各项权益不因公司更名而发生任何变化。

去年12月底，该公司的增资已获得银保监会批准。

增加注册资本和股权转让后，新的股权结构为：由鸿商产业控股集团有限公司认购新增注册资本中的7.9亿元人民币，持股33%，成为第一大股东；由宁德时代新能源科技股份有限公司认购新增注册资本中的9亿元人民币，持股30%；由青山控股集团有限公司认购新增注册资本中的9亿元人民币，持股30%；由贵州贵星汽车销售服务有限公司认购新增注册资本中的2.1亿元人民币，持股7%。

针对此次更名，小康人寿公开表示更名为公司重新出发的起点。据小康人寿方面介绍，“小康”是中华民族自古以来的孜孜追求，最早在《诗经》中就出现了“民亦劳止，汔可小康”的描述，代表对幸福安稳生活的向往。

“D等生”中法人寿，16年坎坷发展之路

小康人寿的前身中法人寿成立于2005年底，至今已有16年。这16年来，该公司的发展之路可谓异常坎坷。

中法人寿由中国国家邮政局与法国国家人寿保险公司合资组建，二者各持股50%。成立之初，中法人寿发展势头良好，在第四年就实现了盈利。这一局面一直持续到2009年，中国邮政全资子公司——中邮人寿成立。此后，中法人寿每况愈下，保费规模逐年下滑，2011年后已不足亿元。反观中邮人寿则是高歌猛进，保费节节攀升。

2015年，中国邮政退出中法人寿，将持有的中法人寿50%股权悉数转让，一半转给了鸿商集团，一半转给了人济九鼎；同时，法国国家人寿也将所持中法人寿股权的一半转让给了鸿商集团。该转让于2015年4月获得原保监会批复。不过，这一股东局面存在两个问题，一是大股东持股比例超出三分之一的上限，二是资本金仍为2亿存在严重不足。

更为严峻的是，自2015年邮政集团退出之后，中法人寿的经营情况一直十分艰难。2016年至2020年的五年间，中法人寿的保费收入从2016年的6361.41万元跌至2017年的18.06万元，到2019年全年保费收入仅4.93万元；净利润方面，从2015年的-4499.58万元骤降至2016年-8153.93万元，到2019年，该公司净亏损为-6228.96万元。

事实上2016年9月末以来，中法人寿由于偿付能力不足，暂停新业务开展，公司经营活动现金支出需求仅依靠存量投资资产的赎回变现及股东借款进行支持，公司流动性风险日益凸显。

为应对流动性危机，中法人寿协调股东借款，已采取管理层降薪、削减非必要支出等应急措施暂缓风险暴露。

2017年以来，中法人寿已向大股东鸿商集团借款27次，累计借款近3亿元。与此同时，中法人寿的引资之路也是一波三折。

2017年4月，中法人寿曾提出过一版增资扩股方案，拟引入新股东宁德时代、广西长久汽车投资有限公司（长久汽车）、西藏先仁投资有限公司（西藏先仁）。

当年8月，中法人寿发布第二版增资扩股方案，拟增资约13亿元，鸿商集团和人济九鼎参与此次增资，拟引入长久汽车和宁德时代2家新股东。西藏先仁已不见踪影。

不过这些方案最终都不了了之。2020年第三季度偿付能力报告显示，2020年前三季度，中法人寿保险业务收入为0，净亏损3981万元，三季度末综合偿付能力充足率为-24408.67%，风险综合评级为D级。

瞄准中产差异化竞争，班底薄弱问题亟待解决

随着新一届股东注资，中法人寿的偿付能力和经营状况终于迎来转机。

2020年末，法国国家人寿、北京人济九鼎两家老股东退出，新引入青山控股、宁德时代、贵州贵星三家新股东。公司注册资本从2亿元人民币增加至30亿元人民币。

据中法人寿2020年年度报告显示，截止2020年末本公司的偿付能力充足率已经46820.80%，相比2019年相比大幅上升。2020年公司向股东归还借款本息合计金额3.25亿元人民币，截至年末公司股东借款本息已全部结清。

业内观点认为，该公司的流动性风险彻底化解，公司发展进入全新阶段。2021年一季度偿付能力报告显示，其核心偿付能力充足率达29893%，各项经营和风险管理指标持续优化。

未来的小康人寿，将如何发展呢？小康人寿方面称，公司定位于新一代精品人寿保险公司，面向中国中产人群及家庭推出具较高性价比的寿险产品，为其优质生活的可持续性提供保障。目前，各家股东对办好小康人寿有共同的理念和战略共识，坚定地看好中国的健康和养老行业以及寿险市场，并在各自事业中有所布局。

不过值得注意的是，该公司在过去业务停滞多年，目前面临人员流失严重、高管班底薄弱等问题，存在部分关键岗位人员配备不足。

根据一季度末偿付能力报告，其“董监高”层面，董事会成员包括董事长袁宏林等4人，监事1人，高管中，总经理长期空缺，目前仅副总经理邢海军、董事会秘书兼副总经理刘崇2人。

此外业内观点认为，中国保险市场具有较大成长空间，但竞争也相当激烈，近年来各头部保险公司纷纷采取各种转型变革措施，以应对当前的竞争压力。小康人寿的“新一代精品保险”定位，能否真正奏效形成差异化竞争能力，市场拭目以待。