美国创业板上市条件（在纽约、纳斯达克上市就牛逼？在中国上市就弱？不见得吧）

在纽约、纳斯达克上市就牛逼？在中国上市就弱？不见得吧？

第一：不是的。在美国纳斯达克借壳上市不是说就在OTCBB上市。 第二：OTCBB即场外柜台交易系统（Over the Counter Bulletin Board）又称布告栏市场是由NASDAQ的管理者全美证券商协会（NASD）所管理的一个交易中介系统。OTCBB带有典型的第三层次市场的特征。OTCBB与众多的创业板相比具有真正的创业板特征：零散、小规模、简单的上市程序以及较低的费用。 第三：OTCBB与纳斯达克的区别在于以下几个方面： 1、没有上市标准； 2、不需要在OTCBB进行登记但要在SEC登记经NASD核准挂牌； 3、挂牌审批时间较短； 4、上市费用非常低无需交纳维持费 5、在股价、资产、利润等方面没有维持报价或挂牌的标准。 与纳斯达克相比OTCBB以门槛低而取胜它对企业没有任何规模或盈利上的要求只要经过SEC核准有三名以上做市商愿为该证券做市就可以向纳斯达克申请挂牌。挂牌后企业按季度向SEC提交报表就可以在OTCBB上面上市流通了。 第四：关于借壳上市： 1、因为OTCBB上市门槛低一直以来受到中国民营企业的追捧。国内民营企业为达到在美国上市进入资本运营的渠道通常选择与一个在OTCBB挂牌的美国壳公司以反向收购的方式借壳上市但有些企业并不知道在OTCBB市场上也可以直接上市。 2、通过直接上市可以减少现有股份的缩股比例同时可以最大限度地保护现有股份持有人不受原壳公司的客观影响以及壳公司股份持有人在本公司进入后抛售股份等而伤害本公司股份持有人的利益。但在OTCBB以IPO方式发行股票对公司的要求比较高并要通过比较繁杂的审计、审核过程所以通常所花费的时间也要比买壳多。 3、借壳上市还是IPO可以根据不同企业的情况证券市场行情等多方面因素综合考虑。 4、只要公司业绩保持持续增长按照规定及时进行相关内信息的披露是可以被广泛的投资者认同顺利融到资金等公司发展到一定规模还可以转板到更高层次的资本市场进行融资。 第五：对于上市公司的持股员工有三个好处：1、工资福利收入的上升；2、公司股票的升值个人的财富升值；3、抛售后的获益。

上市的条件是什么？

上海证券

首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：

1． 主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准有限责任公司在依法变更为股份有限公司时可以公开发行股票。

2． 公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

3． 独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。

4． 同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后也不会产生同业竞争。

5． 关联交易（企业关联方之间的交易）：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易关联交易价格公允不存在通过关联交易操纵利润的情形。

6． 财务要求：发行前3年的累计净利润超过3000万；发行前3年累计净经营性现金流超过5000万或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去3年的财务报告中无虚假记载。

7． 股本及公众持股：发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股发行比例可以降低但不得低于10%；发行人的股权清晰控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

8． 其他要求：发行人近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定符合国家产业政策；近3年内不得有重大违法行为。

深圳证券

深圳上市股票分别为第一类上市股票、第二类上市股票和第三类上市股票。

1． 第一类上市股票的要求：

（1）营业记录：上市申请公司就整体而言其主体企业设立或从事主要业务的时间应在5年以上并有稳定的业务基础和良好的发展前景；

（2）资本数额：上市申请公司实际发行的普通股面额应在5000万元；

（3）股票市价：上市申请公司的股票近6个月平均收市价应高于其票面价格的10%；

（4）资本结构：上市申请公司近1年度纳税后资产净值与资产总额的比率应达25%以上无累积亏损；

（5）获利能力：上市申请公司的盈利记录应符合下列标准之一。一是税前利润与年度决算实发股本额的比率近3年年度均达到10%以上；二是近3年年度的税前利润均达到1000万元以上且股本利润率不低于5%；三是税前利润近3年度之各年度符合前两项标准之一；

（6）股权分散：上市申请公司的上市申请如获得交易所批准其股权分布应确能符合下列条件：一是记名股东人数2000人以上其中持有股份面额2000元至20万元的股东人数不少于1500人且其中持股份面额之和占实发股本总额的20%以上或达1500万元以上；二是持有股份量占总股份2%以下的股东其持有的股份之和应占公司实发股本总额的25%以上；（7）股份流通：上市申请公司的股票近6个月的合计交易票面金额应在250万元以上或平均每日交易票面金额与上市股份面额的比率不低于万分之一。

2． 第二类上市股票的要求：

（1）营业记录：上市申请公司的实足营业记录应在1年以上并有稳定的业务基础和良好的发展前景；

（2）资本数额：上市申请公司实发股本额应在2000万元以上；

( 3 ) 股票市价：上市申请公司的股票近6个月的平均收市价应高于其票面价格的10%；

(4)、资本结构：上市申请公司近1年度纳税后的资产净值与资产总额的比率应达25%且无累积亏损；

（5）获利能力：上市申请公司的盈利记录应符合下列标准之一：一是近2年度股本利润率均达到10%以上；二是近2年度税前利润均达到400万元以上股本利润率均不低于5%；三是税前利润近2年度之各年度符合前二项标准之一；

（6）股权分散：上市申请公司上市申请如获得交易所批准其股权分布应确能符合下列条件：一是记名股东人数在1000人以上其中持有股份面额1000～10万元的股东人数不少于750人且其中所持股份面额之和占实发股本总额的20%以上或达到500万元以上；二是持有股份量占总股份2%以下股东其持有的股份之和应占公司实发股本总额25%以上；（7）股份流通：上市申请公司的股票近6个月的合计交易票面金额应在50万元以上或平均每日交易票面金额与上市股份面额的比率不低于万分之零点五。

3． 第三类上市股票的要求：

（1）资本数额：上市申请公司实发股本额应在500万元以上；

（2）股票市价：上市申请公司的股票近6个月平均收市价应高于其票面价格的5%；

（3）资本结构：上市申请公司近1年度纳税后每股有形资产净值不低于其票面金额且无累积亏损；

（4）获利能力：上市申请公司的盈利记录应符合下列标准之一。一是近年度股本利润率达10%以上；二是近年度税前利润达100万元以上近2年度股本利润率均不低于5%此外1年度税前利润一般应较其前1年度为高未来近年度的税前利润预测值应不低于前1年度且股本利率在10%以上；

（5）股权分散：上市申请公司的上市申请如获得交易所批准其股权分布应符合下列条件：记名股东人数在500人以上其中持有股份面额500元至5万元的股东的人数不少于300人且其所持股份面额之和应占实发股本总额的25%以上；

（6）董事、监事和经理人持有股份的数额及其合计总额应符合交易所的规定；

（7）董事、监事和经理人及实际持有或控制持有股份占实发股本总额5%以上的股东应将其持有的股票按交易所规定的数额或比率委托交易所指定的机构保管并承诺自股票上市之日起1年内不得出售所取得之委托保管股票凭证不得转让或抵押且1年期限届满后委托保管的股票应按交易所的规定领回。

创业板

拟上创业板公司应该具备的条件：

1、公司基本状况要求：

（1）拟上创业板公司应当是创业板上市要求依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。（注：有限创业板上市的意义责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。）

（2）拟上创业板公司的注册资本已足额缴纳发起人或者股东创业板上市要求创业板上市的意义用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。拟上创业板公司的主要资产不存在重大权属纠纷。

（3）拟上创业板公司应当主要经营一种业务其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定符合国家产业政策及环境保护政策。

（4）拟上创业板公司近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化实际控制人没有发生变更。

2、公司内部财务状况要求：

（1）最近两年连续盈利最近两年净利润累计不少于一千万元且持续增长；或者最近一年盈利且净利润不少于五百万元最近一年营业收入不少于五千万元最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；发行前净资产不少于两千万元；近一期末不存在未弥补亏损；发行后股本总额不少于三千万元。

（2）拟上创业板公司应当具有持续盈利能力（经营模式、产品或服务的品种结构稳定；商标、专利、专有技术不存在风险；最近一年的净利润不存在客户依赖。）

（3）依法纳税各项税收优惠符合相关法律法规的规定。拟上创业板公司的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

（4）不存在重大偿债风险不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

香港交易

香港交易所可以分为主板市场和创业板市场两个市场有不同的上市要求。

1． 主板上市的要求

主要为较大型、基础较佳以及具有赢利纪录的公司筹集资金。

（1）上市前三年合计溢利（溢利是指利润总额）5000万港元（最近一年须达2000万港元）；

（2）上市时市值须达1亿港元；

（3）最低公众持股量为25%（如发行人市场超过40亿港元则最低可降低为10%）；

（4）三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运；

（5）上市时最少须有100名股东而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有；

（6）信息披露：一年两度的财务报告；

（7）包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。

国外要求

纳斯达克

纳斯达克的上市要求可以分为如下3类。

要求一：

（1）股东权益达1500万美元；

（2）近一个财政年度或者近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；

（3）110万的公众持股量；

（4）公众持股的价值达800万美元；

（5）每股买价至少为5美元；

（6）至少有400个持100股以上的股东；

（7）3个做市商（做市商是指在证券市场上由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求以其自有资金和证券与投资者进行证券交易）；

（8）须满足公司治理要求。

要求二：

（1）股东权益达3000万美元；

（2）110万股公众持股；

（3）公众持股的市场价值达1800万美元；

（4）每股买价至少为5美元；

（5）至少有400个持100股以上的股东；

（6）3个做市商；

（7）两年的营运历史；

（8）须满足公司治理要求。

要求三：

（1）市场总值为7500万美元；或者资产总额、收益总额分别达到7500万美元；

（2）110万的公众持股量；

（3）公众持股的市场价值至少达到2000万美元；

（4）每股买价至少5美元；

（5）至少有400个持100股以上的股东；

（6）4个做市商；

（7）须满足公司治理要求。

纽约证券

纽约证交所对公司上市的要求严格在公司的盈利和资产上都有很高的要求。

1． 对美国国内公司上市的要求

（1）公司最近一年的税前赢利不少于250万美元；

（2）社会公众拥有该公司的股票不少于110万股；

（3）公司至少有2000名投资者每个投资者拥有100股以上的股票；

（4）普通股的发行额按市场价格例算不少于4000 万美元；

（5）公司的有形资产净值不少于4000万美元。

2． 对非美国公司上市的要求

上市条件较美国国内公司更为严格主要包括：

（1）社会公众持有的股票数目不少于250万股；

（2）有100股以上的股东人数不少于5000名；

（3）公司的股票市值不少于1亿美元；

（4）公司必须在近3个财政年度里连续赢利且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元3年累计不少于650万美元；

（5）公司的有形资产净值不少于1亿美元；

（6）对公司的管理和操作方面的多项要求；

（7）其他有关因素如公司所属行业的相对稳定性公司在该行业中的地位公司产品的市场情况公司的前景公众对公司股票的兴趣等。

新加坡

在新加坡证券交易所主板上市有三个标准企业只要符合其中的一个标准就可以。

标准一：

（1）税前利润过去3年累计超过750万新元每年均需超过100万新元；

（2）业务经营记录3年以上；

（3）管理层连续服务3年以上。

标准二：

（1）税前利润最近一年或两年累计超过1000万新元；

（2）管理层连续服务一年以上。

标准三：

根据发行价上市资本值至少为8000万新元。

除了主板市场中国内地企业还可选择在新加坡创业板（SESDAQ新加坡自动报价与交易系统）上市。这个市场是帮助有潜力的中小企业在股市集资上市条件更为宽松。

在新加坡证券交易所上市的中国公司主要有：八方电信国际控股有限公司、汉铭科技有限公司、进升、亚细亚集团控股有限公司、亚洲创建控股有限公司、亚洲环保控股有限公司、亚洲电力投资股份有限公司、虎威集团、亚洲水务有限公司、亚洲制药等公司。

伦敦证券

（1）公司一般须有3年的经营记录并须呈报近3年的总审计账目。如没有3年经营记录某些科技产业公司、投资实体、矿产公司以及承担重大基建项目的公司只要能满足伦敦证券交易所《上市细则》中的有关标准亦可上市；

（2）公司的经营管理层应能显示出为其公司经营记录所承担的责任；

（3）公司呈报的财务报告一般须按国际或英美现行的会计及审计标准编制并按上述标准独立审计；

（4）公司在本国交易所的注册资本应超过70万英镑至少有25%的股份为社会公众持有。实际上通过伦敦证券交易所进行国际募股其总股本一般要求不少于2500万英镑；

（5）公司须按伦敦证券交易所规范要求(包括欧共体法令和1986年版金融服务法)编制上市说明书发起人需使用英语发布有关信息。

道指和纳斯达克区别？

道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial AverageDJIA简称“道指”）是由道琼斯公司创始人查尔斯·亨利·道（Charles Henry Dow 1851-1902年）于1884年开始编制的一种算术平均股价指数是世界上历史最为悠久的股票指数。道琼斯指数的价值不是加权算术平均值并不代表其组成公司的市值而是每个组成公司的一股股票价格的总和。

纳斯达克是美国的一个电子证券交易机构创立于1971年位于纽约时代广场四号是世界最大的股票市场之一。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价它现已成为全球第二大的证券交易市场。