宝丰能源（宝丰能源为何还要挤进来）

2月25日，甘肃省酒泉市与宁夏宝丰集团在兰州签订《多晶硅上下游协同项目投资合作协议》。该项目总体规划建设35万吨/年工业硅、30万吨/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW电池组件生产装置，以及配套15GW光伏发电和风力发电电站。

其中，项目一期计划投资200亿元，建设5万吨/年多晶硅、2.5GW/年拉晶、2.5GW/年切片、2.5GW/年电池、2.5GW/年光伏组件生产装置，配套建设0.50GW光伏发电、1.75GW风力发电电站，计划于2022年3月20日开工，2023年6月底建成投产。

作为国内优质煤基新材料行业领军企业和宁夏民营龙头企业的宝丰集团，此次为何要入股光伏产业投建多晶硅项目呢？下面一起来看下吧~

“十四五”发展提速，工艺仍以改良西门子法为主

“双碳”目标下，我国能源结构迫切需要向低碳、环保、清洁化演变转型。据相关预计，“十四五”我国光伏装机规模的快速增长将持续拉动对上游多晶硅的需求。

多晶硅是单晶硅的主要原料，其深加工产品广泛应用于半导体工业，是当代人工智能、自动控制、信息处理、光电转换等半导体器件和集成电路的基础材料，国际集成电路芯片及各类半导体器件95%以上是用硅材料制造的。其中，高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，且目前来看，在未来几十年内不会有其他材料能完全替代硅材料而成为电子和光伏产业的主要原材料。

当前，多晶硅的生产主要有两种：改良西门子法和硅烷流化床法，其产品形态分别为块/棒状硅和颗粒硅。其中，改良西门子法工艺成熟，已实现闭路循环，是目前制备多晶硅的主流工艺，市场占比具有绝对优势。据CPIA发布的《中国光伏产业发展路线图》（2020 年版），2020年采用改良西门子法生产出的棒状硅约占全国总产量的 97.2%。颗粒硅虽然相比棒状硅有诸多优势，但技术壁垒较高，目前国内仅有保利协鑫掌握硅烷流化床工艺，但预计未来仍以改良西门子法为主。

硅料价格持续上涨，多晶硅赛道愈发拥挤

在光伏行业持续景气的背景下，多晶硅作为光伏制造上游最重要的原材料，其投产周期长达18个月左右，与下游产能错配而导致的供需紧张直接诱发了近两年广受关注的光伏涨价潮，2021年以来硅料价格持续上涨。据中国光伏协会公布数据，2021年硅料最高涨幅达224%，年末硅料价格回落至23万元/吨，与年初相比涨幅为177%。自2022年1月中旬开始，硅料价格又恢复上涨势头。

硅料环节高额的利润，吸引了众多投资企业。据中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称“硅业分会”）统计，截至2021年底，我国多晶硅生产企业共13~14家，总产能约58万吨/年。另据相关不完全统计，2021年至今我国至少有14家光伏业内硅料的上下游企业表示要新投、扩产多晶硅，总规模约高达210万吨/年，预计这些产能将在2022—2024年逐渐释放。

若现有扩产计划全部如期达产，2022年我国多晶硅产能将达到 95 万吨/年，较2020年增长126%。而截至2021年底，我国的多晶硅产能仅58万吨/年。所以，接下来的多晶硅赛道将变得异常拥挤！

两类大军争相扩产，或致阶段性产能过剩

多晶硅赛道上的扩产大军大致可以分为两类，一类即传统多晶硅巨头。根据多晶硅材料制备技术国家工程实验室数据，2020年全球多晶硅产量约52万吨，前十企业产量占比94%。在全球前十多晶硅企业中，中国企业占据七席。这七大主导企业在近两年内均宣布了大规模扩产计划，规划产能超140万吨/年。其中，永祥新能源二期5.1万吨/年高纯晶硅项目于2021年11月正式运行投产，叠加已有的8万吨/年产能，以及2021年底前永祥云南保山基地一期5万吨/年高纯晶硅项目的如期投产，通威高纯晶硅产能已超过18万吨/年。新疆大全年产3.5万吨多晶硅项目也于12月6日开始投产运行。

另一类扩产大军则为新进入者。仅2021年12月，合盛硅业、信义光能&信义玻璃、江苏阳光集团3家企业宣布进军多晶硅，规划产能36万吨/年。此前，晶诺新能源、江苏润阳、同德化工、宝丰能源、青海丽豪等企业已宣布产能计划共逾百万吨。

根据硅业分会统计显示，2022年底我国多晶硅产能为85万吨/年，预期当年产量为6568万吨，如果考虑到海外产能供应，可以满足全球230GW左右的装机量需求。长期来看，未来我国多晶硅产能将达到250万吨/年以上，能够满足中长期需求。同时，硅业分会也警示多晶硅生产扩产可能带来的阶段性产能过剩。

硅业分会专家委员会副主任吕锦标分析，从2022年装机量需求冲破200GW看，多晶硅供需上半年基本平衡，2022年下半年以通威、协鑫、新特能源为首的传统多晶硅企业的新扩产能将密集投产，供需紧平衡随之结束，2022年多晶硅全球产量将达万吨，支撑下游290GW装机量。2023年叠加多晶硅新进入者产能陆续投产，届时多晶硅产能将飙至195万吨/吨，供应过剩不可避免。

但随着各大厂商的扎堆扩产，未来多晶硅的生产成本必然降低，价格也将开始下跌，反而有助于降低下游硅片、电池、组件、电站成本，进一步促进我国光伏产业发展！

附：2021年至今多晶硅项目布局详情

2022年2月14日，合盛硅业发布公告称，子公司新疆中部合盛硅业拟投资175亿元，在新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区建设20万吨/年高纯多晶硅项目，项目建设期为2022年5月—2025年5月。

2022年2月8日，吉利硅谷物理法高纯硅项目正式开工。该项目总产能为5.2万吨/年，总投资约52亿元，分三期建设。其中一期2千吨/年，计划投资2亿元；二期1万吨/年，计划投资10亿元；三期4万吨/年，计划投资40亿元。一期于2021年12月4日开始动工，12月31日首批工艺设备入场，2022年1月28日完成设备安装调试。

2021年12月18日，大全能源发布公告称，拟在内蒙古包头市投资332.5亿元，建设30万吨/年高纯工业硅项目、20万吨/年有机硅项目、20万吨/年高纯多晶硅项目、2.1万吨/年半导体多晶硅项目。

2021年12月14日，江苏阳光集团宣布，拟在内蒙古乌拉特前旗投资351.5亿元，建设10万吨/年多晶硅、15GW单晶拉棒、15GW电池组件及光伏电站项目。

2021年12月13日，信义光能发布公告称，将在云南曲靖麒麟区投资建设20万吨/年的多晶硅产能。

2021年8月8日，亚洲硅业总投资25亿元的4万吨/年电子级多晶硅项目奠基。

2021年6月30日，通威股份宣布，拟在四川乐山投资约140亿元建设20万吨/年高纯晶硅项目。其中，一期10万吨/年总投资约70亿元，预计2022年12月底前投产，二期建设时间视市场发展情况而定。

2021年6月18日，特变电工发布公告称，公司控股子公司新特能源与晶科能源、晶澳科技签订了《投资建设年产10万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》。其中，新特能源增资28.1亿元，晶科能源增资3.15亿元，晶澳科技增资3.15亿元。增资完成后，内蒙古硅材料公司注册资本由6000万元变更为35亿元，新特能源持有内蒙古硅材料公司82%股权，晶科能源、晶澳科技分别持有内蒙古硅材料公司9%股权。

2021年6月12日，青海丽豪半导体材料宣布，计划总投资180亿元，分三期建设20万吨/年高纯晶硅生产项目。其中，一期投资45亿元，计划于2021年7月动工，2022年12月建设完成。

2021年6月8日，润阳股份宣布，将在宁夏石嘴山市投资130亿元，建设10万吨/年的高纯多晶硅项目和年产5GW的高效电池项目。

2021年6月1日，新疆晶诺宣布，拟在新疆胡杨河建设2×5万吨/年高纯晶硅；

2021年5月11日，宁夏自治区政府与东方希望集团签订战略合作协议，预计总投资300亿元建设40万吨/年多晶硅项目，其中一期规划产能为25万吨/年多晶硅。

2021年4月16日，润阳股份宣布，拟在内蒙古鄂托克前旗投资297亿元，新建10万吨/年多晶硅项目。

2021年2月28日，保利协鑫能源发布公告称，公司全资附属公司江苏中能硅业科技发展有限公司将与无锡上机数控股份有限公司合作，江苏中能持股65%，无锡上机持股35%，拟于内蒙古共同投资180亿元，分三期建设30万吨/年颗粒硅项目。其中，一期拟投资36亿元，设计产能拟为6万吨/年。

2021年2月8日，特变电工宣布，拟在内蒙古投资建设20万吨/年高纯多晶硅及配套20万吨工业硅和新能源电站开发项目。其中，一期投资建设10万吨/年高纯多晶硅项目及投资5GW的新能源电站，二期投资建设年产10万吨/年高纯多晶硅、20万吨/年工业硅项目及5GW的新能源电站。

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